日元跳漲近3% 「實錘」政府干預？官方回應引發「更多遐想」

周四（7月11日），日元飆升近 3%，創下 2022 年底以來的最大單日漲幅，當地媒體將此歸因於官方為支撐處於 38 年低點的貨幣而進行的一輪購買。日本首席外匯事務官神田真人表示，「無法」評論日本是否干預了外匯市場。



在日元兌美元走強后，神田真人在東京對記者發表講話，稱市場想知道日元的走勢是對美國CPI的反應還是受其他催化劑影響。他表示，看到重大變動對人民生計的影響，說政府「一般不會」對是否干預外匯市場發表評論，如果進行了干預，將會在月底進行披露。

日元飆升

數據顯示美國 6 月份消費者通脹降溫幅度超過預期，美元一度跌至 157.40 的低點。

然而，此舉的規模和速度讓交易員們對日本干預的可能性保持警惕。當局早在 5 月初就已出手干預，以支撐日元匯率。

日本當地電視台朝日援引政府消息人士的話稱，官員們對匯市進行了干預。

國內新聞社時事通訊社援引日本高級貨幣外交官神田正人的話稱，他無法評論是否存在干預，但近期日元的走勢「與基本面不符」。

日本財務省通常不對外匯市場活動發表評論，而紐約聯邦儲備銀行尚未立即回應路透社的置評請求。

一些貨幣分析師和交易員最初表示，他們認為日元飆升可能是由消費者價格報告發佈後期權相關活動引發的，該報告增強了美聯儲最早在9月份降息的理由。

然而，隨着日元走強，其他人表示此舉帶有官方購買的跡象。

大和資本市場駐倫敦經濟研究主管克里斯·希克魯納 (Chris Scicluna) 表示，「財務省要過一段時間才會證實這一點，但這一舉措的程度給人留下了強烈的印象，表明其一直很積極，並利用了美國 CPI 數據公布后採取的行動。」

由於日本的利率遠低於其他任何地方，投資者數月來一直在持續拋售日元，導致日元看跌倉位不斷積累，其中一些倉位將被迫平倉。

美元兌日元最新報158.81，當日下跌1.76%，為6月中旬以來的最低水平。

美國和日本之間的利差創造了一個利潤豐厚的交易機會，交易員可以以低利率借入日元，投資于以美元計價的資產，以獲得更高的回報，這就是所謂的套利交易。

過山車市場

周四公布的美國通脹數據增加了這一差距進一步縮小的可能性。


（美元/日元日圖 來源：易匯通）

期貨市場顯示，交易員現在充分預期美聯儲將在9月降息，到年底將再降息約60個基點，而本周早些時候的降息幅度約為45個基點，這削弱了美元。

瑞銀外匯策略主管、資深日本觀察家詹姆斯馬爾科姆表示，「問題在於，市場倉位已經擴大到可以非常非常輕鬆地自我增長。」

「不管你是否認為美元兌日元應該穩定下來，如果美元兌日元下跌，而你持有多頭頭寸，你就必須退出……這就是經典套利平倉的定義。」

日元全線走強，歐元兌日元下跌1.49%，至172.46日元，英鎊兌日元下跌1.32%，至204.866日元。澳元兌日元下跌至107.2729日元。

據倫敦證券交易所的數據，美國監管機構最新每周數據顯示，投機者持有的日元空頭頭寸價值為 142.6 億美元，距 4 月份的六年半高點不遠。

理論上，看跌倉位越大，投資者扭轉走勢的空間就越大，在這種情況下，就會推高日元兌美元的匯率。