全球市場聚焦：美元跌至一年低點，黃金突破2500美元，鮑威爾講話引關注

周五（8月23日），全球股市趨於穩定，美元徘徊在一年低點附近，黃金突破2500美元關口，市場等待美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾的講話。儘管近期經濟數據支持降息預期，但市場對鮑威爾可能的強硬立場仍感到不安。日本央行行長植田和男的言論導致日元走強，商品價格則出現波動。投資者關注鮑威爾講話的潛在影響，並對市場未來走向保持謹慎。



美聯儲降息預期
本周最受關注的事件是美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將在堪薩斯城聯邦儲備銀行年度傑克遜霍爾研究會議上發表主題演講。當前，美國經濟數據顯示放緩趨勢，為美聯儲降息提供了支撐，市場已經完全消化了9月降息25個基點的預期，甚至預計美聯儲今年剩餘的三次會議中可能每次都降息，其中一次可能是50個基點的降息。

荷蘭國際集團亞太地區研究負責人Robert Carnell表示：「任何偏離市場定價的決定都將依賴於未知的數據，因此鮑威爾很難承諾除9月某種形式的寬鬆之外的更多內容，除非有數據事故。」

儘管周四有三位美聯儲官員暗示9月份可能降息，並支持「緩慢而有條不紊」的方式，但市場仍然緊張。摩根大通和德意志銀行的策略師預計會議期間債券市場將出現溫和波動，而期權交易員則押注未來幾天股票的小幅波動。

德意志銀行策略師Jim Reid表示：「對於投資者來說，最大的問題是鮑威爾在多大程度上驗證9月降息的預期，以及他是否暗示降息的幅度。」

市場對鮑威爾講話的預期

投資者擔心鮑威爾可能傳遞出強硬的信息，這可能影響市場對降息的預期。荷蘭國際集團策略師Francesco Pesole表示：「問題在於他是否會為降息50個基點敞開大門——如果不是在9月，就是在今年晚些時候。」而Capital.com高級市場分析師Daniela Hathorn則認為：「鮑威爾從來不會無緣無故地透露信息。今天我們肯定會得到有關降息的確認，但如果他仍然表現得相當不情願，我也不會感到驚訝。」

日本央行政策動向
日元走強

日本央行行長植田和男的強硬言論推動日元對美元上漲多達0.7%。植田和男表示，只要通脹和經濟數據符合預期，日本央行將繼續加息的路徑。他淡化了市場對7月加息對市場動蕩影響的擔憂，並表示不打算急於進行下一次加息。

MUFG全球市場研究主管Derek Halpenny指出：「今天的日元買盤是可以理解的，因為植田行長在本月早些時候的金融市場動蕩后，幾乎沒有顯示出日本央行觀點和計劃的轉變。」

早些時候的數據表明，日本的核心通脹連續第三個月加速，但需求驅動的價格上漲放緩，表明沒有立即加息的緊迫性。State Street Global Advisors亞太地區經濟學家Krishna Bhimavarapu預計，隨着日元走強和重新引入能源補貼，短期內通脹將放緩。他預計日本央行的下一次加息可能要到12月才會進行。

原油

布倫特原油期貨上漲0.5%至每桶77.59美元，但本周累計下跌超過3%。美國原油庫存增加以及中國需求前景疲軟加劇了市場的悲觀情緒。

黃金

黃金價格小幅上漲0.5%至2495美元，接近周二創下的2531.6美元的歷史高點。儘管周四齣現了一個月來最大單日跌幅，但黃金價格仍保持高位。今年迄今已上漲17%。BMI分析師表示，因美聯儲降息的樂觀情緒上升以及美元走軟，金價在周二創下紀錄新高。地緣政治不確定性和美聯儲降息預期將繼續支撐金價。

KCM Trade的首席市場分析師Tim Waterer表示：「黃金今天雖然有所上漲，但考慮到鮑威爾將在傑克遜霍爾發表演講，市場仍然非常謹慎。」他補充道：「基本面仍然對這種貴金屬有利。」

投資者動向

SPDR Gold Trust GLD數據顯示，其持倉量周四上升0.13%。此外，美國和以色列代表團在開羅開始了新的會談，旨在解決以色列與哈馬斯戰爭的停火提案分歧。

歐洲交易時段的全球股市趨於穩定，距離歷史高點僅差1%。MSCI全球所有國家指數小幅上漲，目前僅比7月中旬的歷史峰值低約1%。歐股方面，泛歐斯托克600指數上漲0.1%，收於516.37點，預計本周將上漲1%，有望實現連續三周的周漲幅，這是近五個月來的首次。

美國股指期貨周五小幅走高，標普500指數期貨上漲0.4%。但在隔夜的華爾街交易中，三大指數均出現下跌，跌幅介於0.4%至1.67%之間。市場焦點轉向即將舉行的美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的講話，投資者擔心鮑威爾的言辭可能影響市場對美聯儲降息預期的信心。

周五（8月23日），市場主要關注即將舉行的美聯儲主席鮑威爾的講話，市場對未來降息的預期支撐了黃金和債券市場。日本央行行長植田和男的言論推動日元走強，但市場對加息步伐仍保持謹慎。商品市場則呈現低迷走勢，尤其是原油和黃金的價格波動，反映了對全球經濟和市場情緒的複雜反應。整體而言，投資者在等待進一步的政策信號和經濟數據來指引未來的市場動向。