美日恐再跌一波！美聯儲大幅降息預期升溫，日銀料維穩

北京時間9月19日（周四）02:00，美聯儲將舉行利率決議。隨後在北京時間9月20日(周五) 11:00，日本央行將舉行利率決議。美聯儲料降息50個基點概率升溫，而日本央行料維穩，美元兌日元料延續下行。



在美聯儲議息會議前夕，市場對「降息50個基點」的預期重燃。Fedwatch的最新數據顯示，掉期市場交易員預計美聯儲本周選擇大幅降息的概率突然上升至50%，而9月12日左右這一概率僅為15%。

日本央行在7月底的上一次政策會議上決定將利率從零左右上調至0.1%，導致股市和匯市劇烈波動。日本基準的日經225指數創下有史以來最大跌幅，而美元兌日元下挫，也反映出投資者對美國經濟的擔憂。

在市場動蕩之後，日本央行副行長內田新一在8月初表示，將暫時暫停進一步加息，稱央行「在金融和資本市場不穩定的情況下不會提高政策利率」。

日本央行顯然認為，由於日元從極低水平反彈，通脹壓力減弱，匆忙加息的必要性已經減弱。

據知情人士透露，日本央行官員認為，本周董事會成員開會時沒有必要上調基準利率，因為他們仍在關注金融市場的持續波動以及7月份加息的影響。

知情人士說，日本央行在9月20日結束為期兩天的會議時，可能會維持借款成本在0.25%不變。知情人士說，考慮到最近的動蕩，日本央行需要密切關注金融市場，其中包括8月5日日經225指數創下歷史最大跌幅，而就在幾天前，日本央行剛剛上調了利率。

穆迪分析公司在一份報告中表示，預計日本央行將在9月19日和20日的貨幣政策會議上按兵不動。儘管日本央行收緊政策的速度快于預期，並暗示可能進一步加息，但穆迪預計下一次加息要到10月份。

穆迪報告稱，由於消費支出和出口低迷，日本經濟很難擺脫陰霾。由於政府在推出新的支持措施之前減少了對家庭能源賬單的援助，短期內通脹將會急劇上升。

機構調查結果顯示，略超過半數的日本央行觀察人士認為該央行下次加息時間為12月，沒有人預計當局會在本周會議上行動。

周一，美元兌日元一度突破140的關鍵心理關口，為2023年7月以來首次。實際上，日元是本季度表現最好的G10國家貨幣，由於投資者預期美國和日本之間的利率差距會進一步縮小，導致日元上漲，美元兌日元下跌。

美聯儲本周降息似乎毫無疑問，唯一的問題在於降息的幅度，而日本央行在今年兩次加息后，預計將在周五按兵不動。

麥格理集團駐新加坡的策略師Gareth Berry表示，美聯儲的利率決議倒計時，本周可能降息50個基點而非25個基點的風險，這支撐了日元。他指出，即使對美聯儲寬鬆政策的預期沒有改變，單是時間的推移就會推動美元兌日元走低。



美元兌日元日線圖

北京時間9月16日13:26，美元兌日元報140.18/19