世界黃金協會：全球實物黃金ETF連續第五個月流入，流入資金主要集中在北美

世界黃金協會(WGC)公布9月全球黃金ETF的流量，展開以美元計價的黃金持有量和流動情況的區域和基金特定分析。數據顯示，北美基金主導了流入量，歐洲成為成為唯一出現凈流出的地區。在北美，主要黃金ETF價內看漲期權被行使，到期日前產生大量資金流入。 黃金支持的ETF和類似產品占黃金市場的很大一部分，機構和個人投資者使用它們來實施許多投資策略。ETF的流動通常突出了持有黃金的短期和長期觀點和願望。 在世界黃金協會的報告中，列舉了3個關鍵要點： 1. 全球黃金ETF流入連續延長至五個月，其中北美領先； 2. 最近的資金流入最終使全球黃金ETF年初至今的資金流入轉為正值3.89億美元，歐洲成為唯一出現凈流出的地區； 3. 隨着場外交易活動的增加，全球黃金交易量小幅上升。


(來源:WGC) 9月份，全球實物黃金ETF連續第五個月流入，共吸引14億美元資金。當月，流入資金主要集中在北美，而歐洲是唯一出現資金流出(儘管流出幅度不大)的地區。得益於持續的資金流入和創紀錄的金價，全球資產管理規模(AUM)增長5%至2710億美元，再創月末新高。截至9月底，總持倉量攀升18噸至3200噸。 近幾個月持續的資金流入使全球黃金ETF年初至今的流出量減少至3.89億美元。近期的資金流入和金價飆升推動年初至今的總管理資產(AUM)激增26%。值得注意的是，北美基金年初至今的資金流入已轉為正值，歐洲是2024年迄今為止唯一出現資金流出的地區。與此同時，儘管近期需求有所放緩，但亞洲基金仍繼續主導全球年初至今的資金流入。 北美基金連續三個月出現資金流入，9月份流入資金增加14億美元。美聯儲在9月份會議上意外降息50個基點，導致當月美國國債收益率和美元下跌。與利率和美元相關的機會成本降低，提振了投資者對黃金ETF的興趣。與前幾個月類似，金價飆升不僅吸引了投資者的關注，還導致主要黃金ETF的價內看漲期權被行使，在到期日產生大量資金流入。 「我們認為，由於投資者尋求避險，本月中東地緣政治緊張局勢加劇也有助於吸引黃金ETF資金流入，」世界黃金協會指出。 歐洲9月流出2.45億美元，結束了連續四個月的流入勢頭。流出資金主要來自英國基金。與美聯儲的寬鬆政策相比，英國央行(BoE)的態度更為保守，在9月會議上維持利率不變，維持5%，理由是工資增長加快帶來通脹上行風險。英國央行的謹慎舉措冷卻了投資者對未來降息的預期，並推動英國國債收益率大幅反彈，這與當地主要黃金ETF的流出相吻合。相比之下，德國和瑞士均出現資金流入，儘管流入規模較小，但可能是受經濟前景惡化(尤其是德國)的避險需求推動。 與此同時，儘管歐洲央行(ECB)本月暫停降息，但人們對10月進一步降息的預期不斷加劇，導致當地收益率大幅下降，並可能導致黃金需求增加。該地區再次出現外匯對沖相關的資金流入，儘管速度比8月份慢，但主要原因是當地貨幣兌美元持續走強。 9月份，亞洲基金吸引了1.75億美元，該地區連續20個月流入。印度再次出現強勁流入，推動因素與前幾個月並無太大不同。與此同時，強勁的金價勢頭和地緣風險上升也是推動因素。中國資金流入較為溫和，因為本月晚些時候，受政府大力刺激計劃推動的股市上漲，分散了部分投資者對黃金的注意力，儘管黃金表現強勁。 其他地區的資金連續第四個月出現流入。9月份流入的1.2億美元資金主要來自澳大利亞和南非的資金。儘管澳洲聯儲(RBA)維持利率不變，但由於通脹降溫和經濟增長疲軟，當地收益率在當月普遍下降。隨着以當地貨幣計價的金價創下歷史新高，澳大利亞黃金ETF已連續四個月出現流入。 與此同時，南非央行降息25個基點導致當地收益率大幅下降，蘭特走弱，引發該地區連續第五個月黃金ETF流入。