原油交易提醒：美國需求擔憂+美元走強，警惕油價築頂風險

周四（6月27日）亞市早盤，美原油震蕩走弱，目前交投於80.58美元/桶附近，跌幅約0.4%。儘管以色列和黎巴嫩緊張局勢加劇，可能引發更廣泛的中東戰爭，土耳其支持黎巴嫩，呼籲地區支持，這給油價提供支撐。瑞銀預計未來幾周油價將上漲。不過，美國原油和汽油庫存意外增加拖累市場，而且美元指數升至近兩周高位，也對油價形成壓制，投資者需要提防油價短線震蕩築頂的可能性。



布倫特原油期貨周三上漲0.24美元，或0.3%，至每桶85.25美元。美國原油期貨結算價上漲0.07美元，報每桶80.90美元。

最近幾周，以色列和黎巴嫩真主黨之間的跨境緊張局勢不斷升級，加劇了人們對二者全面開戰的擔憂，這可能會將包括主要產油國伊朗在內的其他地區大國捲入其中。

Lipow Oil Associates的Andrew Lipow表示：「地緣政治風險溢價已經回歸市場，以色列和黎巴嫩之間的戰爭很可能會導致伊朗直接介入，這將是一個令人擔憂的問題。」

土耳其總統埃爾多安稱土耳其支持黎巴嫩，並呼籲地區內其他國家提供支持。

不過，美國能源信息署(EIA)報告顯示，EIA稱，原油庫存增加360萬桶，達到4.607億桶，調查分析師預期為減少290萬桶。

瑞銀集團分析師Giovanni Staunovo指出，美國庫存正在上升，而其他地區的庫存正在下降。

「我認為各個地區石油市場的情況都不同，」Staunovo表示，「上周我們看到日本和歐洲的石油庫存減少。因此，市場似乎正在收緊，只是美國尚未如此。」

瑞銀預計未來幾周油價將上漲。

石油交易商對美國夏季駕車高峰期汽油消費疲軟感到擔憂。美國汽油使用量約佔世界石油總消費量的10%，上周美國汽油需求較去年同期下降3.6%，至約890萬桶/日。儘管煉廠削減產量，但汽油庫存仍意外上升。

Tortoise Capital Advisors投資組合經理Rob Thummel表示：「石油市場發出的混雜信號使得油價難以突破這一交易區間。我們將在未來幾個月內了解夏季需求情況，從而知道油價的走向。」

期貨和現貨市場也都顯示出供應過剩的跡象。WTI 的即期價差已從上周的 1.15 美元高位降至 72 美分左右。與此同時，由於海外需求疲軟，位於主要樞紐休斯頓的 WTI 米德蘭現貨價格跌至 10 月份以來的最低水平。

美元周三上漲0.4%，盤中觸及近兩個月最高106.13，收報106.05，也對油價有所壓制。

美聯儲理事鮑曼周二表示，在「一段時間內」保持政策利率不變可能足以控制通脹，但重申願意在必要時提高借貸成本。

市場的下一個關注焦點將是周五公布的美國個人消費支出(PCE)物價指數，這是美聯儲首選的通脹指標。投資者希望從中了解經濟中的物價壓力是否正朝着正確的方向發展。如果數據低於預期，可能會促使投資者加大對今年降息的押注，從而在一定程度上緩解油價面臨的壓力。

本交易日將出爐的美國第一季度國內生產總值(GDP)數據、美國初請失業金人數變動和美國5月耐用品訂單月率，投資者需要預約關注。周四美國總統拜登將與共和黨總統候選人特朗普之間的重要辯論，投資者也需要留意市場情緒的變化。

技術面來看，油價頂破200日均線和80關口並沒有加速上漲，KDJ形成死叉，K線高位類似「吞沒」看空信號后緊跟帶上影線的K線，暗示上方賣壓較強，投資者需要警惕震蕩頂的可能性。下方分別關注100日均線80.06和200日均線79.21附近支撐。


（美原油主力合約日線圖，來源：易匯通）

北京時間08:45，美原油現報80.61美元/桶。