日本數據給日元提供支撐，分析師：日元貶值的幕後推手是美聯儲

周四(6月27日)，美元/日元一度跌至160.48，微幅逆轉隔夜驚人漲幅。日本零售銷售數據爆出意外，5月份零售貿易同比增長3%，而預期為2%。不利的一面是，上季零售貿易增長率從初值的2.4%下調至2.0%。市場分析稱，這場日元貶值的幕後推手是美聯儲。

日本5月份大型零售商銷售額也出現增長，同比增長4%，而上個月為3%。經季節性調整的日本零售貿易顯示，零售活動前期出現上漲，5月份大型零售商銷售額環比增長1.7%，而4月份為1.2%。 零售額下降幅度超過預期可能反映出日元貶值對私人消費的影響，日元貶值導致進口成本增加，影響消費價格和家庭支出。但是，最終數據爆出意外。 日本3月私人消費佔名義國內生產總值(GDP)的53.6%，私人消費的下滑導致2024年第一季經濟萎縮。2024年第一季私人消費下降0.7%，日本經濟環比萎縮0.5%。 日本央行副行長Ryozo Himino最近警告日元貶值對經濟的影響，他表示：「匯率波動以各種方式影響經濟活動。除了對進口價格的直接影響外，它還會以廣泛而持續的方式影響通脹。」 #日本央行動態# 通過加息和大幅削減日本國債購買量來收緊貨幣政策，可能會更持久地提振日元。今年4月，日本政府出手干預，讓日元升值。5月3日，美元/日元跌破152關口，但6月26日又重新站上160關口。 周三，布魯蓋爾高級研究員Alicia Garcia Herrero分享了她對支撐日元的有效措施的看法，她表示：「日本央行開始量化緊縮政策，這可能比干預措施更能支撐日元。」 日本央行希望美聯儲採取更為鴿派的利率路徑，其凈效應是利差收窄，有利於日元。如果美國經濟指標顯示美聯儲採取更為鷹派的利率路徑，日本央行可能需要採取更積極的措施來應對美國國債收益率趨勢。 #日元貶值# 美國初請失業金人數能否提升美聯儲9月降息預期？ 周四晚些時候，美國初請失業金人數、耐用品訂單以及第一季GDP最終數據將引起投資者的關注。 除非第一季GDP數據下調且耐用品訂單下滑，否則每周申請失業救濟人數可能會對美聯儲利率走勢產生更大影響。 經濟學家預計，截至6月22日當周，首次申請失業救濟人數將從23.8萬下降至23.6萬。 失業救濟申請人數降幅若大於預期，可能會降低投資者對美聯儲9月降息的押注。 勞動力市場緊張狀況支持工資增長和消費者信心。工資上漲趨勢和消費者信心可能刺激消費支出和需求驅動型通脹。美聯儲可能維持利率高企更長時間，以提高借貸成本，影響招聘趨勢，並減少消費者支出。 世界大型企業聯合會首席經濟學家戴娜·彼得森對6月份美國消費者信心調查結果發表評論，認為美國消費者信心指數的窄幅波動是由於美國勞動力市場強勁。 消費者信心和失業趨勢表明，如果通脹壓力持續存在，美聯儲可能需要更高的失業率。CB消費者信心指數上次跌破90是在2021年1月。2021年1月，美國失業率為6.3%，而2024年5月為4.0%。然而，失業率的急劇上升可能預示着經濟硬着陸和選舉年。 短期預測上，美元/日元的近期走勢將取決於干預言論、日本零售銷售和通脹數據。通脹趨勢走高和零售銷售下滑可能迫使日本央行在 7 月份收緊貨幣政策。然而，高於預期的美國通脹數據可能會抵消日本央行對利差調整的影響。 美元/日元技術分析 FXEmpire分析師Bob Mason表示，美元/日元平穩突破50天和200天EMA，證實了看漲價格趨勢。 美元/日元回升至周三高點160.872可能預示着其將升至162點。 相反，美元/日元跌破160關口可能會讓50日均線發揮作用。跌破50日均線可能會讓空頭在151.685美元的支撐位發起衝擊。 14天RSI為72.51，表明美元/日元處於超買區域，周三高點160.872可能會加劇拋售壓力。