匯市周報：本周外匯市場蓄勢待發，下周非農數據與政治風暴將如何撼動市場？

本周外匯市場動態豐富，美元與日元成為市場焦點。美元走軟，通脹下降鞏固了美聯儲降息的預期，而日元則在當局的干預威脅下，市場情緒緊張。本文將深入分析本周外匯市場的主要品種，並展望下周可能影響市場的因素。



美元：通脹放緩與降息預期本周，美元走勢受到通脹數據的顯著影響。美國5月PCE物價指數顯示通脹放緩，這進一步鞏固了市場對美聯儲今年開始降息的預期。美元兌日元在敏感的經濟數據影響下波動，但最終小幅上漲。

走勢回顧：美元兌日元觸及38年高點后小幅回落，月度和季度漲幅分別為1.9%和5.9%。

經濟數據與事件：PCE物價指數、芝加哥PMI、密西根大學消費者信心指數均對美元產生影響，顯示美國經濟的複雜性。

分析師觀點：市場分析師普遍認為，通脹數據的放緩將影響美聯儲的利率決策，Convera公司全球宏觀策略師Boris Kovacevic強調了宏觀數據對美國經濟走軟的指示作用。

CIBC Private Wealth的首席投資官David Donabedian關注下周的非農就業報告，認為這將是判斷就業市場狀況的關鍵。

美國政治動態，特別是特朗普在競選辯論中的表現，增加了市場對貿易政策變動的擔憂，可能影響美元走勢。



日元：干預風險與市場緊張日元本周成為市場焦點，日本當局對日元貶值的頻繁喊話增加了市場的不確定性。儘管美國通脹數據和東京通脹穩步走高，日元仍持續下跌。

走勢回顧：美元兌日元突破160關口，創38年新高，周五觸及161.27日元，反映了市場對日本當局可能干預的擔憂。

經濟數據與事件：日本央行政策會議意見摘要、美聯儲官員言論均影響市場對日元的看法，尤其是對加息時機的預期。

分析師觀點：資深外匯分析師Michael Boutros和東短研究首席經濟分析師加藤出均預測日本央行可能在7月加息，這可能會對日元產生支撐。



歐元：政治不確定性與經濟前景
本周，歐元的走勢受到了即將到來的法國議會選舉的影響。政治不確定性為貨幣帶來了壓力，市場參与者對新政府可能增加的財政支出及其對歐元區金融穩定的潛在影響保持警惕。

走勢回顧：由於法國議會選舉前的政治不確定性，歐元兌美元6月下跌1.3%，有望創下1月以來的最大單月跌幅。
經濟數據與事件：儘管第二季度歐元下跌0.7%，但歐元區的經濟數據和政策決策仍然是市場關注的焦點。

分析師觀點：三菱日聯金融集團(MUFG)的策略師團隊指出，歐洲的政治風險對歐元的影響顯然大於英鎊，市場對工黨獲得多數席位的前景感到滿意，這可能會讓英國政治愈加穩定。



英鎊：政治穩定性與大選結果
英鎊本周的走勢同樣受到英國大選的影響。市場預期，如果選舉結果能夠帶來政治穩定性，英鎊可能會得到支撐。

走勢回顧：英鎊兌美元小跌，但今年迄今為止兌美元表現最好，跌幅僅為約0.16%。

經濟數據與事件：英國大選前的穩定性對英鎊形成支撐，但選舉結果的不確定性仍可能對貨幣造成波動。

分析師觀點：如果出現意外結果，如工黨表現較差或沒有任何黨派獲得決定性多數席位，英鎊可能承壓。



加元：通脹上升與加息預期
本周，加元的走勢受到國內通脹數據的顯著影響。加拿大5月通脹率上升，這增加了市場對加拿大央行加息的預期，對加元形成支撐。

走勢回顧：加元受到通脹數據上升的正面影響，市場預期加拿大央行可能會採取加息措施。

經濟數據與事件：加拿大5月通脹率升至六個月高位，這一數據強化了市場對加息的預期。

分析師觀點：分析師普遍認為，如果通脹持續上升，加拿大央行可能會在近期內調整利率，這對加元將是一個積極的信號。

加拿大經濟的穩健表現和通脹的上升趨勢，使得加元成為投資者關注的焦點。市場預期，如果通脹數據繼續支持加息，加拿大央行可能會採取行動，這將對加元產生積極影響。

加息預期：加拿大央行的加息預期是支撐加元的主要因素。如果加息成為現實，加元可能會進一步走強。

經濟表現：加拿大經濟的持續增長和就業市場的穩定，為加元提供了堅實的基礎。



下周財經日曆重點事件及預期影響
周一：ISM製造業PMI
事件內容：美國供應管理協會（ISM）將發佈製造業採購經理人指數（PMI），反映製造業的活躍程度。

預期影響：ISM製造業PMI是衡量美國製造業健康狀況的重要指標。高於50的讀數表明製造業正在擴張，可能對美元產生積極影響。

周二：歐元區CPI預估數據和JOLTS職位空缺
事件內容：

歐元區將發佈消費者價格指數（CPI）預估數據，提供通脹水平的初步跡象。

美國勞工統計局將發佈職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）數據，反映美國就業市場的強勁程度。

預期影響：歐元區CPI數據可能會影響歐洲央行的貨幣政策預期，而美國的JOLTS數據可能會為周五的非農就業報告提供前瞻性指引。

周三：ADP就業數據、每周申請失業救濟人數、ISM服務業PMI
事件內容：

「小非農」ADP就業數據將提供私營部門就業情況的初步指標。

美國勞工部將發佈每周申請失業救濟人數，反映勞動力市場的即時動態。

ISM服務業PMI將展示服務業的活躍程度。

預期影響：ADP數據和失業救濟申請人數可能會影響市場對周五非農就業報告的預期，而ISM服務業PMI將提供服務業經濟活動的快照。

周四：FOMC六月會議紀要
事件內容：美聯儲將發佈6月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議的紀要。

預期影響：會議紀要將提供美聯儲官員對經濟和貨幣政策的深入討論，可能會影響市場對美聯儲未來利率決策的預期。

周五：美國非農就業報告
事件內容：美國勞工部將發佈非農就業報告，包括新增就業崗位數量、失業率和平均小時工資等關鍵數據。

預期影響：非農就業報告是市場最為關注的經濟數據之一。強勁的就業數據可能會提振美元。