本周前瞻：鮑威爾國會證詞+美國CPI「洶湧來襲」，還有新西蘭聯儲決議

過去一周，美國經濟數據接連爆冷，美元承壓下挫，黃金強勢上揚。展望未來一周，美聯儲主席鮑威爾將在國會連續作證兩日，美國6月份CPI數據恐影響美聯儲降息預期。歐洲方面，周日（7月7日）的法國大選備受關注。此外，新西蘭聯儲將公布利率決議，鑒於其料將維持利率不變，市場將關注其措辭的變化。

美聯儲降息押注增加降低了美元貶值的可能性 在美國，美聯儲主席鮑威爾將在參議院銀行委員會就經濟前景和最近的貨幣政策行動作證。美聯儲主席將提交一份準備好的聲明，然後委員會將進行問答環節。 上周，在辛特拉舉行的歐洲央行中央銀行論壇上，鮑威爾表示，他們正在回到「反通脹的道路上」，不過他補充說，在開始放鬆政策之前，他們希望對通脹回歸2%的目標更有信心。 他的言論被解讀為證實了市場的說法，即今年可能會有兩次25個基點的降息，儘管美聯儲自己的點陣圖只指向一次。此外，在6月份令人失望的ISM採購經理人指數公布后，9月份首次降息的可能性已上升至80%。


儘管鮑威爾不太可能偏離他在葡萄牙所說的話，但問答環節可能包括更有針對性的問題，從而使美聯儲的計劃更加清晰。 儘管如此，即使他堅稱沒有按下降息按鈕的緊迫性，市場定價是否會發生劇烈變化，可能更多地取決於周四美國CPI數據的結果。


考慮到ISM製造業和非製造業PMI調查的價格分類指數均有所下降，CPI面臨的風險可能傾向於下行。通脹進一步放緩可能會說服更多市場參与者押注美聯儲將在12月前兩次降息，從而令美元承壓。 紐元交易員可能會為鷹派的新西蘭聯儲歡呼 本周還有一個央行會議。在周三的亞洲交易時段，新西蘭聯儲將宣布其貨幣政策決定，但預計利率不會發生變化。降息25個基點的可能性很小，只有5%。 在5月份的最近一次會議上，該國央行表示，他們需要將政策維持在限制性水平，以確保通脹回到目標水平，而更重要的是，他們在那次會議上討論了加息的可能性。 從那以後，第一季度的零售額好於預期，而GDP數據顯示，同期經濟增長超出預期。儘管通脹數據沒有公布，但上述數據證實了央行的強硬立場。 然而，投資者預計到今年年底降息幅度將略高於40個基點。由於新西蘭聯儲幾乎沒有理由轉向不那麼鷹派的立場，重申5月份的信息可能會促使投資者縮減降息押注，從而提振紐元的表現。


紐元和澳元交易員也將關注中國的CPI和PPI數據，這些數據將在新西蘭聯儲決定前半小時公布。 大選后時代的英國數據和英鎊 在英國，隨着大選的結束，英鎊交易員可能會將注意力轉回到經濟數據上。周四，5月份GDP數據以及當月工業和製造業生產數據將出爐。 隨着工黨在議會獲得多數席位，英國央行可能會加快其寬鬆進程，因預期政府將在財政上更加負責任，這可能在中期內對英鎊不利。因此，5月份GDP的改善不太可能嚴重改變市場對英國央行計劃的預期。