黃金2400美元大關守住了！降息風暴將至，市場分析師怎麼看？

在全球經濟不確定性的背景下，黃金作為傳統的避險資產，本周表現出了強勁的上漲勢頭。儘管面臨高利率和通脹持續等不利因素，金價今年仍上漲了17%，顯示出其作為避險資產的吸引力。本周，現貨黃金價格連續第三周實現上漲，突破2400美元/盎司的重要心理關口，分析師預計金價可能創下歷史新高。



本周市場走勢回顧
周五（7月12日），儘管最新數據顯示消費者價格高於預期，但黃金市場並未受到抑制，反而顯示出了更強的韌性。現貨黃金收跌0.24%，收報2409.48美元/盎司，本周累漲0.81%，整體交投於2349.56-2424.58美元區間。COMEX黃金期貨和白銀期貨也分別出現了不同程度的下跌。



市場消息分析
本周黃金市場顯示出非凡的韌性，儘管周五生產者價格指數（PPI）的上升對市場產生了一定的影響，黃金價格仍堅守在2400美元/盎司的關鍵支撐位之上。這一表現在一些分析師看來，是黃金市場盤整階段即將結束的強烈信號。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在國會的證詞中發表了相對鴿派的言論，加之核心消費者價格指數（CPI）的通脹低於預期，為黃金市場注入了新的活力。核心CPI在過去12個月內上漲了3.0%，年通脹率的漲幅為2021年4月以來最低，這進一步降低了市場對通脹的擔憂，增強了對美聯儲寬鬆貨幣政策的預期。

分析師與機構觀點
Abrdn的ETF策略總監羅伯特·明特（Robert Minter）指出，美聯儲的鴿派立場和通脹數據的下降為黃金市場提供了上漲的契機。他認為，這兩個因素是黃金市場一直在等待的上漲邀請。

本周對黃金市場的走勢提供了細緻的分析。他觀察到，儘管黃金價格在達到七周高點後有所回落，但整體趨勢仍然堅挺，預示着連續第三周的上漲。Hyerczyk認為，美國通脹數據的降溫，尤其是核心CPI的增長放緩，為市場提供了對美聯儲寬鬆貨幣政策的預期，這對無息資產黃金來說是一個積極的信號。

Hyerczyk進一步指出，美聯儲主席鮑威爾的鴿派言論，以及市場對美國經濟前景的重新評估，增強了黃金的避險吸引力。他特別提到，聯邦基金期貨市場的交易行為顯示出，債券交易員正在加大對美聯儲在9月份降息的預期，這一預期的變化對黃金市場產生了顯著的支撐作用。

在技術分析方面，Hyerczyk注意到，儘管黃金價格經歷了波動，但整體上仍接近歷史高點，且得到了50日移動均線的有力支撐。他認為，這表明黃金市場的投資者猶豫不決，預示着未來可能出現更大的波動性。Hyerczyk總結道，黃金交易者也在密切關注數據，這增加了對市場波動性的預期，同時他維持對黃金短期內達到新高的樂觀看法。



美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據也支持了市場的看漲情緒。截至7月9日當周，COMEX黃金期貨投機性凈多頭頭寸顯著增加，表明投資者對黃金的看漲情緒正在升溫。

在Kitco News的黃金調查中，絕大多數華爾街分析師和普通投資者都預計金價將進一步上漲。這一共識反映了市場對黃金作為避險資產的堅定信心，尤其是在當前全球經濟和政治不確定性的背景下。

下周財經數據與事件前瞻
周一，7月15日美國7月紐約聯儲製造業指數將發佈，市場參与者將通過這一數據洞察紐約州及其周邊地區的製造業活動情況。
- 美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾計劃在華盛頓特區經濟俱樂部發表講話，投資者期待從他的講話中獲得關於美國貨幣政策前景的線索。

周二，7月16日美國零售銷售數據即將公布，這將為市場提供消費者支出的最新情況，對評估經濟活力至關重要。

周三，7月17日投資者將關注美國新屋開工和建築許可數據，這些指標將揭示房地產市場的最新動態。

周四，7月18日歐洲央行將宣布其貨幣政策決定，市場預期可能會有關於利率調整或貨幣政策立場變化的信息。
- 每周申請失業救濟人數將發佈，這一數據對於評估就業市場和經濟狀況具有重要意義。
- 費城聯儲調查結果也將在同一天公布，進一步提供有關區域製造業狀況的信息。

本周黃金市場的表現再次證明了其作為避險資產的價值。在全球經濟不確定性和貨幣政策寬鬆預期的背景下，黃金市場顯示出了強勁的上漲勢頭。儘管面臨諸多挑戰，金價仍有望在年底前創下新高。展望未來，市場將繼續密切關注經濟數據、政策動向以及地緣政治風險，這些因素將共同塑造黃金價格的未來走勢。