全球市場聚焦：市場風暴前的寧靜，黃金和美元走勢懸念重重

周一(9月2日)，全球市場正緊張關注本周即將公布的美國8月非農就業數據，這一數據將對本月美聯儲的利率決策產生深遠影響。隨着美元強勢走高，現貨黃金價格持續下跌，投資者情緒趨於謹慎，聚焦于即將出爐的經濟數據。至北京時間19:26，現貨黃金價格微跌至2498.39美元/盎司，日內最低觸及2489美元/盎司。上周五金價曾大跌近20美元，受美國7月消費者支出大幅增長的推動，市場對大幅降息的預期受挫。



基本面與消息面：美國非農數據引發降息懸念
目前，市場的主要焦點集中在本周即將公布的一系列重要經濟數據，尤其是美國非農就業報告。美國就業市場的表現將直接影響美聯儲9月17日至18日政策會議上的決策。根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，交易員目前認為，美聯儲在9月降息25個基點的概率為69%，而降息50個基點的概率為31%。這意味着，非農數據將成為決定降息幅度的關鍵變量。

知名市場策略師Yeap Jun Rong指出，儘管近期金價承壓，但歷史高點的支撐依然存在。然而，隨着美元強勢回歸至近兩周高點，黃金的吸引力相對削弱，尤其是在美元計價的背景下，其他貨幣持有者對黃金的需求可能下降。

Barclays經濟學家Christian Keller則表示，非農數據的公布具有高度不對稱的風險。一份穩健的就業報告不太可能阻礙美聯儲降息的步伐，但如果數據疲軟，將驗證經濟和勞動力市場處於臨界點的猜測，可能促使市場重新定價，預期更大幅度的降息。

美國市場休市
今天是美國的勞動節，紐交所將休市一日。與此同時，美國芝加哥商品交易所（CME）和洲際交易所（ICE）也調整了部分合約的交易時間。CME旗下貴金屬和美國原油期貨合約的交易將提前于北京時間9月3日02:30結束，股指期貨合約交易提前于北京時間9月3日01:00結束。ICE旗下的布倫特原油期貨合約交易也將提前于北京時間9月3日01:30結束。

技術面分析：黃金和美元的關鍵位置
從技術面來看，黃金價格目前在2500美元/盎司的關口附近盤整，但下行壓力仍然存在。如果金價跌破2489美元的支撐位，可能會引發進一步的拋售。與此相對，美元指數自8月27日的低點100.51回升，目前在101.926的費波納奇回檔位面臨阻力。如果美元指數能夠突破並收于這一水平之上，9月的美元走勢將偏向強勢。



與此同時，外匯市場的投機者近期已從美元多倉轉為空倉，這可能是一個糟糕的時點，因為美元通常在9月表現強勁。根據芝加哥國際貨幣市場的數據，投機頭寸的變化預示着美元在未來一段時間內可能繼續走高。

機構觀點：多空分歧，市場靜待非農指引
多位知名機構的分析師對本周的市場走勢表達了謹慎樂觀的態度。澳洲國民銀行的Taylor Nugent指出，儘管近期的支出數據表現強勁，但美聯儲是否需要對勞動力市場採取更積極的行動仍存在不確定性。Nugent強調，非農數據將是本月18日美聯儲利率決議前最重要的指標，市場將密切關注這一數據的表現。

此外，德意志銀行的分析師則提醒投資者，9月通常是股市和債市表現較差的月份，這一季節性因素可能加劇市場的謹慎情緒。Bradesco BBI的股票策略主管Ben Laidler補充道，儘管市場在8月初經歷了劇烈波動后的反彈，但9月的季節性低迷可能會對市場情緒造成壓力。

歐洲央行與全球市場的聯動效應
除了美國的非農數據，歐洲央行的政策動向也受到市場廣泛關注。預計歐洲央行將在下周降息25個基點，但對今年剩餘時間內可能的進一步降息幅度，市場仍然存在分歧。CBA國際經濟學主管Joseph Capurso表示，儘管市場普遍預期2024年還會有一次降息，但是否會出現第二次降息仍不確定。這一不確定性將進一步增加市場的波動性，尤其是在全球經濟放緩的背景下。

市場風暴前的寧靜？
本周的市場註定將充滿波動和不確定性。美國非農就業數據將成為本周的焦點，其結果可能對全球市場產生深遠影響。投資者應密切關注美聯儲和歐洲央行的政策動向，同時謹慎應對即將到來的市場風暴。隨着美元走強和黃金承壓，市場情緒在短期內將繼續受到壓制。交易者需要在複雜的市場環境中保持敏銳的洞察力和靈活的策略，以應對可能出現的劇烈波動。