COT報告：空頭對美元的押注繼續增加

COT報告顯示了美國期貨市場中不同的參与者群體的凈多頭頭寸和凈空頭頭寸，可作為分析市場的情緒指標。該報告的發佈日與其記錄的交易員實際持倉之間存在3天的滯後期。該報告在星期五發佈，但其中只有截至星期二的數據。就公布時間而言，它更適合長期交易者。



期貨交易商上周將美元凈空頭敞口增加84億美元，至- 174億美元；大型投機者將日元期貨的凈多頭敞口增加至2022年2月以來的最高水平。他們還將歐元/美元期貨的凈多頭敞口增至34周高位，資產管理公司的凈多頭敞口增至30周高位。

以下是截至2024年9月3日星期二，COT報告中的關於美元、日元、歐元等持倉數據。

美元倉位(IMM數據)- COT報告：

資產管理者對美元指數的凈空頭敞口略有增加，僅增加了586份合約。最近的下跌主要是由空頭押注的增加推動的，空頭總額升至2023年7月以來的最高水平。然而，大型投機者將其對美元指數期貨的凈多頭敞口增至去年12月以來的最高水平。

如果我們看一下所有期貨合約的美元頭寸，交易員的凈空頭敞口增加了84億美元，至- 174億美元。

日元兌美元(日元期貨)倉位—COT報告：

日元方面，大型投機客連續第四周增加對日元期貨的凈多頭敞口，資產管理公司也連續第三周增加。不過，這兩類交易商的總體成交量仍相對較低。但值得注意的是，總多頭正在增加，而空頭正在減少，這表明他們對貨幣對持謹慎看漲態度。

日本央行上周發出了更強硬的聲音，這與日元形成的看漲吞沒周線很好地配合在一起。然而，應該記住的是，如果華爾街指數繼續下跌，他們可能會再次縮減這一規模，就像他們在幾周前看到日元走軟那樣。但如果美國股市沒有出現大幅回調，美元兌日元可能會繼續走低，這與市場情緒一致。

歐元/美元(歐元期貨)倉位——COT報告：

大型投機者和資產管理公司都將歐元/美元期貨的凈多頭敞口分別增至34周和30周高位。不過，在這兩種情況下，總多頭敞口都被削減了，儘管空頭敞口的削減速度更快，從而推高了凈多頭敞口。這對多頭來說不是理想的情況，因為兩個陣營都在降低風險。鑒於前一周的2根線看跌反轉(烏雲覆蓋)K線，除非美元繼續下跌，否則歐元兌美元可能很快就會掙扎着重新測試其高點。

商品外匯(澳元、加元、紐元)期貨- COT報告：

交易員對紐元/美元期貨的凈多頭頭寸非常接近，我們看到了加元和澳元空頭頭寸減少的熟悉模式。然而，隨着上周後半段市場動能轉向對所有三種大宗商品貨幣不利，我不禁懷疑，空頭興趣將會回升——尤其是如果我們確實看到華爾街的回調加深的話。

金屬(金、銀、銅)期貨- COT報告：

有趣的是，在上周五非農就業報告公布前，大型投機客和資產管理公司都削減了對黃金、白銀和銅期貨的凈多頭敞口。在此之後，這三種金屬的交易價格都下跌了。與之前一樣，儘管本周收盤價較低，但金價仍保持穩定，交易商總體上仍嚴重看漲——儘管本周的看漲程度略有下降。

然而，這兩類交易員都有可能轉為銅期貨的凈空頭頭寸。這就是為什麼它仍然是我做空這三種金屬的首選(就像納斯達克是我在華爾街三大指數中做空的首選一樣)。

華爾街指數(標準普爾500指數、道瓊斯指數、納斯達克100指數)的倉位——COT報告：

最近幾周，我注意到，在市場動蕩時期，納斯達克是我做空華爾街三大股指的首選。這一觀點在過去一周得到了加強。上周，不僅納斯達剋期貨下跌近6%，而且資產管理公司的凈多頭頭寸也降至去年11月以來的最低水平。

不過，這主要是多頭頭寸得到回補的結果，儘管上周資產管理公司的空頭敞口總額也有所下降。大型投機者和資產管理公司也減少了對道瓊斯期貨的多頭和空頭敞口。然而，資產管理公司仍然大胆地做多標準普爾500指數期貨，大型投機者增加了總做多敞口(儘管他們仍然是凈空頭)。

最終，如果我們正面臨更深程度的調整，鑒於今年大部分時間里真正的資金賬戶(資產管理公司)一直在從納斯達克撤資，我仍然傾向於做空納斯達克。