美聯儲降息50基點後日本股市上漲，日元跌跌不休

在美聯儲降息50個基點並暗示未來幾個月將進一步寬鬆之後，周四(9月19日)亞市盤中，日本股市和美國股指期貨雙雙上漲。

MSCI區域股指創下近一周最大漲幅，而美國股指期貨上漲，此前標普500指數一度創下新高，隨後收跌0.3%。

由於交易員評估日本和美國之間的收益差異前景，日元兌美元一度下跌超過1%，日本東證指數和日經225指數均出現上漲。

在韓國，SK海力士公司的股價大幅下跌，帶動同行業股票走低，原因是摩根士丹利因該公司定價能力下降而將其評級下調兩級。

在美國，股票尤其是對經濟敏感的公司股價周三短暫上漲，推動標普500指數一度上漲1%。從股票到國債，再到公司債券和大宗商品，周三每個主要資產類別都出現下跌。雖然下跌幅度不大，但自2021年6月以來，尚未有美聯儲政策決定后出現如此同步的回調。

美國國債在美聯儲決定和鮑威爾講話后出現下滑。官員們更新的季度預測顯示，聯邦基金利率中位數預計到今年年底將降至4.375%——意味着今年總計降息50個基點。到2025年底和2026年底，中位數預測分別為3.375%和2.875%。

「美聯儲的大幅降息表明其明確意圖是支持美國經濟，並實現『軟着陸』，」野村控股的策略師Chetan Seth等人在一份報告中寫道，「只要美國能夠在未來幾個月內避免衰退，美聯儲提前降息應該總體上對股市有利。」

鮑威爾後悔了
許多經濟學家曾認為美聯儲可能會在7月底的上一次會議上降息，但當時官員們決定維持政策不變。鮑威爾對這一決定有些後悔。他表示，如果美聯儲在7月會議前看到疲軟的就業報告，可能「很有可能」在那時就開始降息周期。

「可以說，今天的50個基點降息在某種程度上是為了彌補沒有更早開始寬鬆的遺憾，在這種情況下，這可以被視為對7月沒有實現的25個基點降息的追趕，」前美聯儲理事Larry Meyer在給客戶的報告中說道。

這是美聯儲四年來的首次降息，伴隨的預測顯示，今年剩下的兩次政策會議將再降息50個基點。雖然美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾警告不要假設大幅降息會持續，但此次降息意味着其他地區的央行也可以在不擔心匯率壓力的情況下開始寬鬆政策。

韓國央行行長李昌鏞周四表示，美聯儲的降息減少了外匯市場的壓力，使得央行可以在制定政策時更關注國內因素。

日元跌跌不休
匯市方面，美元指數在連續兩日上漲后企穩，日元兌美元匯率下跌至接近144，不過目前日元跌幅有所收窄；美元兌日元目前交投於142.78附近。

美聯儲的舉措加強市場預期，即美國經濟將避免衰退，推動政策制定者不會急於進一步寬鬆的預期——這一立場可能在未來幾天內支撐美元。根據彭博終端用戶的一項調查，75%的受訪者預測全球最大經濟體到明年年底將避免技術性衰退。

「由於市場認為未來沒有緊急的降息需求，加上國內進口商的日元拋售，日元的下跌幅度進一步擴大，」Resona Holdings Inc.的高級策略師Keiichi Iguchi表示。

債市方面，美國國債10年期收益率上升，新西蘭和澳大利亞的債券收益率也隨之上漲。

在亞洲，香港金融管理局跟隨美聯儲的降息，自2020年以來首次下調基準利率，而新西蘭經濟在第二季度出現萎縮。

其他地區，英國央行可能會連續第二次避免降息。

美聯儲降息后，黃金價格在波動的交易中觸及歷史高位后小幅回落。由於美國需求疲軟的跡象增加利空壓力，抵消美聯儲降息和中東局勢緊張帶來的利好，油價一度下跌，不過周四亞市，油價震蕩走高，受股市上漲提振。