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黃金交易提醒：交易員努力消化美聯儲的大幅降息，中東局勢升級！金價圖謀再創歷史新高
智昇 資訊
2024-09-20 07:16:07
周五（9月20日）亞市早盤，現貨黃金高位窄幅震蕩，目前交投於2587.36美元/盎司附近。金價周四上漲超過1%，盤中最高觸及2594.79美元/盎司，逼近周三創下的歷史高點，收報2586.61美元/盎司。
儘管美國初請失業金表現靚麗，盤中一度令金價承壓，但美聯儲啟動貨幣寬鬆周期，仍吸引逢低買盤支撐金價，而且數據顯示，美國房地產市場仍舉步維艱；此外，以色列和黎巴嫩衝突升級，吸引避險資金支撐金價。
現貨黃金周三曾創下2599.96美元的紀錄新高，此前美聯儲將指標政策利率區間下調50個基點至4.75%-5.00%。
美聯儲決策者還預計，指標利率將在今年底前再下降50個基點，明年將降息100個基點，2026年將降息50個基點。
周四全美不動產協會(NAR)公布的報告顯示，8月成屋銷售下降2.5%，經季節性因素調整后的年率為386萬戶，為10個月來最低。成屋價格中位數比去年同期上漲3.1%，達到 41.67 萬美元，創下歷年8 月的最高紀錄。
抵押貸款利率已降至一年半以來最低，這可能會吸引更多房主賣房。大多數房主的抵押貸款利率低於 4%， "利率鎖定"使得二手房市場供應匱乏。不過，借貸成本降低可能會導致需求超過供應，從而使房價持于高位。
美聯儲主席鮑威爾周三對記者表示："住房方面的真正問題是，我們已經並將繼續面臨住房不足的問題。"他補充稱："這不是美聯儲能夠真正解決的問題，但我認為，隨着我們實現利率正常化，你們將看到住房市場正常化。"
8月成屋庫存增加0.7%，達到135萬戶。供應量比一年前大增22.7%。
美元周四在震蕩交易中下滑，給金價提供支撐，衡量美元兌一籃子六種貨幣匯率的美元指數周四在扭轉早盤的漲勢後下跌 0.38% 至 100.64；市場努力消化美聯儲大幅降息50個基點以及轉向寬鬆貨幣政策立場。
在美聯儲周三採取行動之前的幾天里，投資者的預期在很大程度上轉向了鴿派結果，貨幣市場消化的美聯儲降息50個基點的可能性約為65%。但接受訪查的經濟學家則傾向於降息25個基點。
"有趣的是，周三降息半個百分點很大程度上算是出乎意料的，或者至少昨天（的預測）是對半開的，但這並沒有給美元帶來額外的傷害--這相當令人驚訝，"FXStreet駐紐約高級分析師Joseph Trevisani說。
Allegiance Gold首席運營官Alex Ebkarian稱："市場正在消化更大幅度和更多的降息，因為我們同時存在財政赤字和貿易赤字，這將進一步削弱美元的整體價值。"
"如果你把地緣政治風險與我們當前的赤字結合起來看，再加上低收益環境和美元走軟，所有這些因素的結合就是推動黃金大漲的原因。"
瑞銀在一份報告中表示："我們認為，這一漲勢還將繼續。我們的目標價是到 2025 年中期達到 2700 美元/盎司。除了近期的風險驅動因素外，我們預計未來幾個月黃金交易所交易基金(ETF)需求將加速增長。"
地緣局勢方面，據報道，美國官員周三表示，美國不再預計以色列和哈馬斯將在拜登任期結束前達成停火協議。
當地時間19日下午，黎巴嫩真主黨領導人納斯魯拉發表講話時說，以色列引爆數千個通信設備試圖殺死數千名黎巴嫩人，這越過了所有紅線，等同於宣戰。這些襲擊是「史無前例的大屠殺」，對真主黨造成「沉重的打擊」。
納斯魯拉稱，真主黨已經在內部成立多個調查委員會，在技術和安全層面對兩起通信設備爆炸事件展開深入調查，力爭在短時間內得到確認結果，並採取必要的行動。納斯魯拉強調，在巴以衝突停止之前，黎真主黨不會停止軍事行動。
三名以色列安全消息人士透露，以色列在最近幾個小時內對黎巴嫩南部進行了數十次空襲，標志著轟炸行動的重大升級。
以軍當地時間9月19日晚間出動數十架戰鬥機發動對黎巴嫩真主黨目標的新一輪空襲，襲擊了100多處屬於黎真主黨的火箭彈發射場。
此外，俄烏衝突也在持續。19日，俄羅斯國防部發佈戰報稱，過去一天，俄軍在哈爾科夫、頓涅茨克、盧甘斯克、扎波羅熱多個方向打擊烏軍，摧毀包括美、英、法制榴彈炮及德制步兵戰車在內的若干武器裝備。俄軍還控制了位於頓涅茨克的格奧爾基耶夫卡村。俄軍打擊了烏軍情報總局的一處專用無線電通信中心、烏重要機場以及多個地區的人員和軍事裝備集結點，擊落烏軍41架無人機。同一天，烏克蘭武裝部隊總參謀部發佈早間戰報稱，過去一天，前線地區發生187次戰鬥。烏導彈部隊和炮兵部隊襲擊了俄軍兩個指揮所、3個俄軍人員和裝備集中區。在波克羅夫斯克、庫拉霍沃等方向，烏軍擊退俄軍多次進攻。烏軍還摧毀了俄軍多輛坦克、裝甲車、火炮和無人機等。
需要提醒的是，數據顯示，美國上周初請失業金人數降至四個月來的最低水平，續領失業金人數下降至6月初以來的水平，暗示9月就業增長穩健，並證實第三季度經濟繼續擴張。這可能會限制金價的上漲空間。
美國勞工部周四表示，在截至9月14日的一周里，初請州政府失業金的人數減少1.2萬人，經季節性因素調整後為21.9萬人，這是5月中以來的最低水平。接受路透訪查的經濟學家此前預測初請失業金人數為23萬人。
上周未經調整的初請失業金人數增加6436人，至184,845人。
自從7 月下旬觸及的25萬人的11 個月高位回落以來，初請失業金人數變化不大，經濟學家大多將當時請領人數大增歸咎於汽車廠暫時停工。波音讓部分員工暫時休假可能會在未來幾周內導致失業金請領人數增加。
以上失業金數據處於政府就9 月就業報告中的非農就業部分對企業機構進行調查的調查期內。在 8 月和 9 月的調查期內，失業金請領人數大幅下降。
失業金報告還顯示，在截至9月7日的一周內，衡量招聘情況的續領失業金人數減少1.4萬人，經季節性調整後為182.9萬人，為6月初以來的最低水平。續請失業金人數已從7月觸及的逾兩年半高位下降。
High Frequency Economics首席經濟學家Carl Weinberg表示："這些硬數據證實了美聯儲主席鮑威爾周三傳遞的信息。勞動力市場正驅軟，但不會出現預期在衰退中看到的那種崩潰。美聯儲政策的目標是在經濟衰退形成之前支持就業市場。"
一份好於預期的美國失業金報告給收益率帶去了很大提振，美國10年期公債收益率周四一度觸及約兩周以來最高的3.768%，盤尾上漲5.1個基點，報3.738%。
在周三的降息決定之後，市場參与者表示，他們更加關注11月5日的美國總統大選，以及大選結果如何決定利率走向。
加拿大皇家銀行全球資產管理美國固定收益主管Andrzej Skiba稱："我們認為，即將到來的美國大選結果對降息步伐和最終幅度的決定作用，要遠遠大於美聯儲在決定降息 25 或 50 個基點上的任何潛在政策失誤。"
聯邦基金利率期貨市場認為到今年底美聯儲將降息約 72 個基點，到 2025 年 10 月將降息 195 個基點。
Janney Capital Management的LeBas稱："目前市場預期的降息次數基本上荒謬的，是基於經濟疲軟的前提，而經濟疲軟可能出現，也可能不會出現。短期來看，我對第四季度經濟增長的動力相當樂觀。"
本交易日投資者需要留意日本央行利率決議，關注地緣局勢相關消息和美聯儲官員的講話。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:14，現貨黃金現報2587.55美元/盎司。
儘管美國初請失業金表現靚麗，盤中一度令金價承壓，但美聯儲啟動貨幣寬鬆周期，仍吸引逢低買盤支撐金價，而且數據顯示，美國房地產市場仍舉步維艱；此外，以色列和黎巴嫩衝突升級，吸引避險資金支撐金價。
現貨黃金周三曾創下2599.96美元的紀錄新高，此前美聯儲將指標政策利率區間下調50個基點至4.75%-5.00%。
美聯儲決策者還預計，指標利率將在今年底前再下降50個基點，明年將降息100個基點，2026年將降息50個基點。
周四全美不動產協會(NAR)公布的報告顯示，8月成屋銷售下降2.5%，經季節性因素調整后的年率為386萬戶，為10個月來最低。成屋價格中位數比去年同期上漲3.1%，達到 41.67 萬美元，創下歷年8 月的最高紀錄。
抵押貸款利率已降至一年半以來最低，這可能會吸引更多房主賣房。大多數房主的抵押貸款利率低於 4%， "利率鎖定"使得二手房市場供應匱乏。不過，借貸成本降低可能會導致需求超過供應，從而使房價持于高位。
美聯儲主席鮑威爾周三對記者表示："住房方面的真正問題是，我們已經並將繼續面臨住房不足的問題。"他補充稱："這不是美聯儲能夠真正解決的問題，但我認為，隨着我們實現利率正常化，你們將看到住房市場正常化。"
8月成屋庫存增加0.7%，達到135萬戶。供應量比一年前大增22.7%。
美元周四在震蕩交易中下滑，給金價提供支撐，衡量美元兌一籃子六種貨幣匯率的美元指數周四在扭轉早盤的漲勢後下跌 0.38% 至 100.64；市場努力消化美聯儲大幅降息50個基點以及轉向寬鬆貨幣政策立場。
在美聯儲周三採取行動之前的幾天里，投資者的預期在很大程度上轉向了鴿派結果，貨幣市場消化的美聯儲降息50個基點的可能性約為65%。但接受訪查的經濟學家則傾向於降息25個基點。
"有趣的是，周三降息半個百分點很大程度上算是出乎意料的，或者至少昨天（的預測）是對半開的，但這並沒有給美元帶來額外的傷害--這相當令人驚訝，"FXStreet駐紐約高級分析師Joseph Trevisani說。
Allegiance Gold首席運營官Alex Ebkarian稱："市場正在消化更大幅度和更多的降息，因為我們同時存在財政赤字和貿易赤字，這將進一步削弱美元的整體價值。"
"如果你把地緣政治風險與我們當前的赤字結合起來看，再加上低收益環境和美元走軟，所有這些因素的結合就是推動黃金大漲的原因。"
瑞銀在一份報告中表示："我們認為，這一漲勢還將繼續。我們的目標價是到 2025 年中期達到 2700 美元/盎司。除了近期的風險驅動因素外，我們預計未來幾個月黃金交易所交易基金(ETF)需求將加速增長。"
地緣局勢方面，據報道，美國官員周三表示，美國不再預計以色列和哈馬斯將在拜登任期結束前達成停火協議。
當地時間19日下午，黎巴嫩真主黨領導人納斯魯拉發表講話時說，以色列引爆數千個通信設備試圖殺死數千名黎巴嫩人，這越過了所有紅線，等同於宣戰。這些襲擊是「史無前例的大屠殺」，對真主黨造成「沉重的打擊」。
納斯魯拉稱，真主黨已經在內部成立多個調查委員會，在技術和安全層面對兩起通信設備爆炸事件展開深入調查，力爭在短時間內得到確認結果，並採取必要的行動。納斯魯拉強調，在巴以衝突停止之前，黎真主黨不會停止軍事行動。
三名以色列安全消息人士透露，以色列在最近幾個小時內對黎巴嫩南部進行了數十次空襲，標志著轟炸行動的重大升級。
以軍當地時間9月19日晚間出動數十架戰鬥機發動對黎巴嫩真主黨目標的新一輪空襲，襲擊了100多處屬於黎真主黨的火箭彈發射場。
此外，俄烏衝突也在持續。19日，俄羅斯國防部發佈戰報稱，過去一天，俄軍在哈爾科夫、頓涅茨克、盧甘斯克、扎波羅熱多個方向打擊烏軍，摧毀包括美、英、法制榴彈炮及德制步兵戰車在內的若干武器裝備。俄軍還控制了位於頓涅茨克的格奧爾基耶夫卡村。俄軍打擊了烏軍情報總局的一處專用無線電通信中心、烏重要機場以及多個地區的人員和軍事裝備集結點，擊落烏軍41架無人機。同一天，烏克蘭武裝部隊總參謀部發佈早間戰報稱，過去一天，前線地區發生187次戰鬥。烏導彈部隊和炮兵部隊襲擊了俄軍兩個指揮所、3個俄軍人員和裝備集中區。在波克羅夫斯克、庫拉霍沃等方向，烏軍擊退俄軍多次進攻。烏軍還摧毀了俄軍多輛坦克、裝甲車、火炮和無人機等。
需要提醒的是，數據顯示，美國上周初請失業金人數降至四個月來的最低水平，續領失業金人數下降至6月初以來的水平，暗示9月就業增長穩健，並證實第三季度經濟繼續擴張。這可能會限制金價的上漲空間。
美國勞工部周四表示，在截至9月14日的一周里，初請州政府失業金的人數減少1.2萬人，經季節性因素調整後為21.9萬人，這是5月中以來的最低水平。接受路透訪查的經濟學家此前預測初請失業金人數為23萬人。
上周未經調整的初請失業金人數增加6436人，至184,845人。
自從7 月下旬觸及的25萬人的11 個月高位回落以來，初請失業金人數變化不大，經濟學家大多將當時請領人數大增歸咎於汽車廠暫時停工。波音讓部分員工暫時休假可能會在未來幾周內導致失業金請領人數增加。
以上失業金數據處於政府就9 月就業報告中的非農就業部分對企業機構進行調查的調查期內。在 8 月和 9 月的調查期內，失業金請領人數大幅下降。
失業金報告還顯示，在截至9月7日的一周內，衡量招聘情況的續領失業金人數減少1.4萬人，經季節性調整後為182.9萬人，為6月初以來的最低水平。續請失業金人數已從7月觸及的逾兩年半高位下降。
High Frequency Economics首席經濟學家Carl Weinberg表示："這些硬數據證實了美聯儲主席鮑威爾周三傳遞的信息。勞動力市場正驅軟，但不會出現預期在衰退中看到的那種崩潰。美聯儲政策的目標是在經濟衰退形成之前支持就業市場。"
一份好於預期的美國失業金報告給收益率帶去了很大提振，美國10年期公債收益率周四一度觸及約兩周以來最高的3.768%，盤尾上漲5.1個基點，報3.738%。
在周三的降息決定之後，市場參与者表示，他們更加關注11月5日的美國總統大選，以及大選結果如何決定利率走向。
加拿大皇家銀行全球資產管理美國固定收益主管Andrzej Skiba稱："我們認為，即將到來的美國大選結果對降息步伐和最終幅度的決定作用，要遠遠大於美聯儲在決定降息 25 或 50 個基點上的任何潛在政策失誤。"
聯邦基金利率期貨市場認為到今年底美聯儲將降息約 72 個基點，到 2025 年 10 月將降息 195 個基點。
Janney Capital Management的LeBas稱："目前市場預期的降息次數基本上荒謬的，是基於經濟疲軟的前提，而經濟疲軟可能出現，也可能不會出現。短期來看，我對第四季度經濟增長的動力相當樂觀。"
本交易日投資者需要留意日本央行利率決議，關注地緣局勢相關消息和美聯儲官員的講話。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:14，現貨黃金現報2587.55美元/盎司。
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