金磚國家峰會本月22日召開 或推出石油元及其新的支付體系

隨着西方對俄羅斯的制裁加速了去美元化的趨勢，世界似乎正日益走向多極化的未來。據一家智庫稱，隨着金磚國家考慮使用「石油元」進行石油結算，世界秩序可能很快就會發生重大變化。

浙江大學高級研究員、國際清算銀行前高級經濟學家Herbert Poenisch寫道：「與2023年在約翰內斯堡舉行的金磚國家峰會不同，西方觀察人士認為金磚國家峰會對美元沒有真正的威脅，而10月在俄羅斯喀山舉行的峰會將具有開創性，原因有二。」



Poenisch提到的第一個原因是，自上次峰會以來金磚國家成員有所擴大。

他指出：「金磚國家包括巴西、俄羅斯、印度、中國和南非，已經擴大了五個重要的新成員：沙特、阿聯酋、伊朗、埃及和埃塞俄比亞。世界主要的石油供應國沙特也加入了國際清算銀行數字貨幣mBridge項目，該國已表示，將考慮替代目前以美元為基礎的石油支付體系，並對使用石油元進行石油結算持開放態度。」

第二個原因是俄羅斯，Poenisch表示，俄羅斯正在「與整個西方聯盟發生經濟衝突」。「俄羅斯正在計劃建立一種新的面值石油元，這是俄羅斯自己的mBridge體系，用於支付石油，甚至還計劃建立一種共同的金磚國家貨幣，以減少對美元的依賴。」

至於該計劃的可行性，Poenisch指出：「一種成熟的貨幣需要履行三個功能：面值、支付手段和價值儲存。任何缺失這些的東西都不是貨幣，而石油元正在努力滿足這些要求。面額可以立即確定，只要在每桶石油上貼上人民幣價格標籤就行了，但實現支付手段要複雜得多。」

他強調，「約翰內斯堡峰會公報提議使用過時的代理賬戶系統，以避開美國控制的SWIFT」，然後指出，這種設置「已經遇到了麻煩，因為參与的中國銀行在其他地方面臨審查，因此可能受到美國的制裁。」

他補充說：「隨着金磚國家之間使用本幣出現失衡，也出現了問題。」「例如，俄羅斯銀行里有大量的印度盧比，是用來支付從俄羅斯進口的石油。」

但根據Poenisch的說法，石油元面臨的主要挑戰「將是為印度等主要石油進口國提供足夠的人民幣。由於這些國家對中國沒有經常賬戶盈餘，它們掙的人民幣不足以支付它們進口的石油，必須通過其他渠道向它們提供人民幣。」

他說，這就是國際清算銀行領導的mBridge項目可以作為一個可行的解決方案的點。

Poenisch解釋說：「mBridge是一個現代支付系統，它使用央行數字貨幣來取代過時的代理賬戶結算系統。它允許在中國、香港、阿聯酋、泰國和現在的沙特的合作央行之間進行即時結算，在這個平台上進行的交易避免了Swift和美國等外部機構的審查。」

談到貨幣的第三個功能價值儲存，Poenisch指出：「石油出口國將賺取大量人民幣。」

他表示，正因為如此，「必須設計一種機制，將這些盈餘再循環到有需要的國家」。「在以美元為基礎的體系中，這是由全球銀行有效管理的。石油出口國外匯儲備中增加的任何盈餘都被外國銀行所吸引，這些銀行將這些盈餘借給有需要的國家。除了上世紀80年代初的墨西哥危機外，這一過程運行得很順利，主要通過歐元美元市場進行。」

當談到石油元時，他警告說，這個過程「將會困難得多，因為盈餘的人民幣要麼用於與中國的貿易，要麼增加外匯儲備。現在國際貨幣基金組織（IMF）認為這是可以接受的，原因是人民幣被納入了特別提款權籃子。」

Poenisch指出：「金磚國家的金融中介機構將面臨把盈餘再循環到有需要的國家的任務，隨着中國嚴格控制離岸人民幣市場，這將是一場考驗。」

他表示，中國將是這一切的最大受益者。他補充說：「人民幣作用的增強將帶來巨大的好處。」

Poenisch強調：「中國已經奠定了基礎設施（跨境銀行間支付系統和上海石油天然氣交易所），但還不是很發達。中國此前曾提議將石油元計價的石油銷售與人民幣黃金期貨挂鉤，但這一計劃被放棄了，因為在市場清淡的情況下，中國將是唯一的黃金供應國。」

他總結道：「人民幣發揮更大作用的主要受益者將是中國的銀行，它們從再循環的過程中獲得亟需的利潤。西方金融中介機構可以加入它們的行列，在美元計價的石油市場和人民幣計價的石油市場之間進行套利。然而，引入石油元只會進一步分化全球金融體系。」