美元強勢不減：下一步怎麼走？關注這一數據！

10月9日，美元正邁向兩年多以來最長的連漲記錄。彭博美元指數創下自2022年4月以來的最佳表現，背後驅動力來自近期美國經濟的穩健表現，尤其是上周意外強勁的非農就業報告。這一系列數據迫使交易員重新評估對美聯儲寬鬆政策的預期，市場對今年進一步降息的預期逐步消退。



當前，美元兌主要G10貨幣，除英鎊外，均呈現升值趨勢。隨着美國經濟展現出「韌性」，投資者的風險偏好持續向美元傾斜。知名機構分析師Erik Wytenus指出，「美國經濟的強健表現令人難以否認，推動了投資者對美國資產的偏好。」這也使得市場對美聯儲大幅降息的需求降溫。

非農報告與市場重新定價
上周公布的美國非農就業報告顯著超出預期，顯示就業市場依然強勁。這一數據打消了此前市場對美聯儲將在通脹放緩背景下大幅降息的押注。分析師普遍認為，隨着美國經濟表現持續強勁，市場對寬鬆政策的預期正在逐步調整。數據顯示，市場參与者開始降低對美聯儲降息幅度的預期，預計短期內不會出現50個基點的大幅降息。

此外，美元的持續走強也受到全球市場對美元需求增加的支撐。兩位不願透露姓名的歐洲交易員表示，近幾日，企業對英鎊的交易中開始買入美元，資金流向美元明顯增加，而對沖基金則增加日元的多頭頭寸。由於美元的堅挺表現，這一趨勢可能會進一步加深。

市場情緒的變化
近期，美國大選臨近，市場對美元的看漲情緒達到三個月以來的高點。數據顯示，過去11天中有10天，美元期權的溢價相較於其主要貨幣對手上漲，反映出市場普遍認為美元在當前環境下具有較大的上升空間。知名機構分析師Neil Jones指出，市場出現了「持續且漸進的美元空頭平倉潮」。他還強調，亞洲和中東地區的長期投資者紛紛放棄歐元和英鎊的多頭頭寸，轉向美元，這表明市場資金正流向美國資產。

美元指數在多個關鍵阻力位的突破給出了強烈的看漲信號。目前，美元指數已升至8月中旬以來的最高水平，未來幾天的走勢將取決於即將發佈的美國通脹數據及其他經濟指標。如果這些數據繼續強勁，美元可能延續其漲勢。

外匯市場的反應
在G10貨幣中，英鎊和歐元兌美元近期表現不佳。數據顯示，美元兌英鎊和歐元均有所上漲，特別是在上周美國就業數據發佈后，市場對看空歐元的期權需求明顯增加。隨着市場對歐元區經濟放緩的擔憂加劇，美元的避險需求持續增加。

與之相反，日元表現相對穩健。部分對沖基金增加了日元的多頭頭寸，儘管總體市場情緒仍偏向美元。但隨着市場情緒的變化，日元作為避險貨幣的吸引力在特定市場環境中依然存在，特別是在全球市場出現波動時。

未來美元的走勢仍將受到美國經濟數據的主導。當前市場關注的焦點是即將發佈的美國消費者物價指數（CPI）和零售銷售數據，這些數據將直接影響市場對美聯儲貨幣政策的預期。如果數據繼續支持經濟的強勁表現，美元可能會進一步走高，投資者應密切關注美聯儲官員的講話及未來幾周的經濟報告。