美聯儲降息大門即將開啟？鮑威爾證詞會帶飛黃金嗎？

在金融市場的波動中，消息面對交易者而言至關重要。本周，美聯儲主席鮑威爾的國會證詞成為了全球投資者關注的焦點。本文將深入探討鮑威爾證詞可能釋放的信號，以及這些信號對黃金市場可能產生的影響。



鮑威爾證詞：市場關注的焦點
美國聯邦儲備理事會主席鮑威爾即將在國會發表半年度貨幣政策證詞，這不僅是對美聯儲政策方向的一次重要闡述，也可能是降息預期進一步強化的關鍵時刻。

自6月美聯儲會議以來，通脹數據持續低於預期，5月CPI持平，而6月數據預計將再次表現疲軟。同時，失業率自4月以來從55年低點3.4%上升至4.1%，顯示出就業市場放緩的跡象。這些經濟指標的變化，無疑增加了市場對美聯儲加快降息步伐的預期。

鮑威爾在最近的公開評論中提到，美國可能正處於經濟進一步疲軟的節點，這表明美聯儲在制定貨幣政策時，需要在降低通脹和防止經濟過度放緩之間找到平衡。這種風險意識可能會影響美聯儲未來的政策決策。

分析師怎麼看？
市場分析師的觀點往往能夠反映出市場的情緒和預期。在鮑威爾證詞即將發佈之際，多位分析師對美聯儲的政策動向和黃金市場的走勢發表了自己的看法。

Pantheon Macroeconomics的經濟學家指出，考慮到就業市場的擔憂，美聯儲應更擔心經濟衰退的風險，而不是通脹的粘性。這表明，如果美聯儲在證詞中表現出對經濟放緩的擔憂，可能會增加市場對降息的預期。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn認為，儘管股市的強勁表現可能會對貴金屬產生一定的競爭，但基於美聯儲將降息的預測，金價有望走高。他強調，如果鮑威爾暗示美國經濟出現疲軟，這將對黃金市場形成利好。

Thornburg Investment Management的投資聯席主管Jeff Klingelhof表示，從鮑威爾近期的表態看，他啟動溫和寬鬆周期的傾向性很強。這表明，如果鮑威爾在證詞中釋放出寬鬆的信號，可能會對黃金市場產生積極影響。

在全球經濟不確定性增加的背景下，黃金作為避險資產的價值得到了市場的認可。然而，黃金市場的走勢並非單一因素所能決定，它受到多種因素的影響。

市場普遍預期，基於美聯儲將降息的預測，金價有望走高。此外，知名機構的分析師也指出，如果通脹數據再次意外下滑，這將對黃金市場形成利好。

廣州期貨交易所計劃推出中國首個鉑金和鈀金期貨合約，這將為中國市場帶來新的投資機遇。隨着金融投資者的參与，預計年底前黃金需求將反彈，推動現貨價格向更高的區間邁進。

在市場預期方面，CME的Fedwatch工具顯示，市場預計9月份降息的概率為77%，12月前會有第二次降息。這一預測為市場提供了一個明確的指引，表明投資者普遍預期美聯儲將採取更為寬鬆的政策。

Capital金融市場分析師Kyle Rodda表示，如果周四通脹數據再次意外下滑，這是我們在美國數據中看到的一致，那麼這將對黃金有利。

加拿大皇家銀行資本市場表示，考慮到11月美國總統大選前的不確定性，美元的前景看起來不明朗。外匯分析師Elsa Lignos稱，如果美國總統拜登贏得大選，美元將不會有太大變化，因為這將意味着現狀的延續。特朗普是美元的「不確定因素」，因為他的一些想法對美元不利，而另一些想法對美元有利。他可能會敦促美聯儲降息，這對美元不利，但對美國進口商品可能徵收的高額關稅可能對美元有利。

面對美聯儲可能的政策轉變和全球經濟的不確定性，市場交易者需要保持敏銳的洞察力，把握市場動態，尋找投資機遇。無論是鮑威爾的證詞還是黃金市場的波動，都值得我們密切關注。


截至發稿，現貨黃金已經成功站上2360關口，目前交投於2363.40美元/盎司，日內上漲0.19%。