石油美元交易到期可能是「災難性的」，美元將「一無所有」？

據報道，沙特阿拉伯選擇於6月9日結束了為期50年的石油美元協議，選擇以多種貨幣出售石油，而不是只使用美元。邁爾斯·富蘭克林貴金屬公司總裁兼老闆安迪·謝克特曼（ Andy Schectman）警告說，如果「石油」從「美元」中剝離，美元將「一無所有」，這可能引發「災難性」後果。



Schectman表示，儘管沙特阿拉伯尚未正式證實其正在放棄所謂的石油美元，但這標志著全球經濟動態的重大變化，可能對美元在國際貿易中的主導地位產生深遠影響。

Schectman稱，"美國境外的美元儲備遠遠多於美國國內，儲備美元主要是為了石油。"他說:「隨着這些美元回到國內，賣給發行國——因為沒有人願意再持有它們，因為它們不再是購買石油的必需品——通貨膨脹率會越來越高。隨着這些貨幣單位被添加到貨幣基礎中，它將提高利率。」

石油美元體系的基礎是1974年沙特阿拉伯和美國之間的一項協議。根據這項協議，沙特阿拉伯同意將其石油美元兌換成美國國債，以換取美國的安全保證，從而建立了一個幾十年來對全球政治產生重大影響的戰略聯盟。到1975年，所有歐佩克成員國都同意以美元為石油定價，並投資於美國政府債券。

Schectman預計，如果美元不再是石油的主要支付選擇，其後果之一將是利率大幅飆升，美國的局勢將變得相當混亂。

他表示：「如果這一切同時發生，那將是災難性的。這將是混亂的，因為美元被全球拋售的自然反應是惡性通貨膨脹。它將在一場通脹海嘯中衝擊我們的海岸。美元會崩潰，股市會崩潰，債券市場會崩潰，銀行系統會崩潰，保險公司會崩潰。一切。這是一次偉大的重置。」

隨着各國選擇去美元化，全球遠離美元的趨勢一直在加速，Schectman將其描述為對數衰減。「一點一點地，它開始蠶食這些美元。它還沒有演變成一場全面的傾銷，我可以看到它在某個時候會變成這樣，」Schectman說。

石油美元交易到期是假新聞嗎?

儘管有報道稱石油美元協議即將到期，但一些專家稱這是一種陰謀論，稱沙特阿拉伯沒有正式協議完全以美元為原油定價。

瑞銀全球財富管理(UBS Global Wealth Management)首席經濟學家保羅·多諾萬(Paul Donovan)稱，石油美元協議沒有續簽的消息是「假新聞」。他表示，1974年美國和沙特阿拉伯之間的經濟合作聯合委員會協議沒有規定只能使用美元。多諾萬認為，沙特阿拉伯在協議簽署后的一年裡繼續接受其他貨幣，比如英鎊。

然而，多諾萬確實指出，美國和沙特阿拉伯在1974年底達成了一項秘密協議，承諾美國提供軍事援助和裝備，以換取沙特阿拉伯將其石油銷售所得的數十億美元投資於美國國債。

嘉信理財(Charles Schwab & Co.)首席全球投資策略師傑弗里·克萊因托普(Jeffrey Kleintop)也加入了這場辯論，他表示，美國和沙特阿拉伯之間石油美元協議的終結毫無意義，原因有三：一是全球石油融資、保險和運輸系統幾乎完全以美元為基礎。二是雖然石油可以越來越多地以其他貨幣進行交易或出售，一旦沙特收到收益，它們可能會投資於美元計價的資產(美國國債)，而不是人民幣或盧比計價的資產。三是期貨交易的石油量大約是實物交付量的10倍，而期貨以美元為主導，」克萊因托普在社交媒體上表示。

Schectman補充說，那些說沙特決定讓石油美元協議到期是「紙老虎」的人是錯誤的。

他說:「當你看到沙特阿拉伯拒絕了七國集團(G7)的邀請，並投身於mBridge這樣的項目時，你會發現，mBridge是一個試驗多種央行數字貨幣的系統，用於美元和SWIFT系統之外的批發跨境支付。如果我們認為這無關緊要，我們就會讓自己大失所望。」

Schectman補充說，美元不太可能被另一個完全以法定貨幣為基礎的體系所取代。相反，他預測大宗商品支持的資金將捲土重來。

去美元化加速

在國際貿易交易中放棄使用美元的做法並不新鮮，但一直在加速，尤其是在俄烏戰爭發生西方對俄實施制裁之後。

摩根大通(JPMorgan Chase)估計，到2023年，全球約20%的石油以非美元交易。

最近的進展是，中國在第一季度創紀錄地拋售了價值533億美元的美國國債和機構債券，同時增加了黃金儲備。黃金目前佔中國外匯儲備的4.9%，這是至少自2015年以來的最高水平。

與此同時，根據國際貨幣基金組織官方外匯儲備貨幣構成(COFER)調查，各國央行持有的美元儲備份額在2023年第四季度降至58.4%。這是自1999年以來的最低水平。

此外，隨着美國對俄羅斯的新制裁，俄羅斯也正式將人民幣作為主要外匯。

俄羅斯央行在一份聲明中表示:「在過去兩年中，美元和歐元在俄羅斯市場上的作用一直在下降。這是貿易轉向東方以及結算貨幣改為盧布、人民幣和其他友好國家貨幣的結果。人民幣兌盧布匯率將為其他貨幣對設定走勢軌跡，並將成為市場參与者的參考點。」