PPI數據無力阻礙金價漲勢， 分析師：未來一周有望刷新歷史高點

上周五（7月12日），生產者價格（PPI）高於預期，但未能給黃金市場降溫。金價有望連續第二周突破每盎司 2400 美元，分析師預計金價未來一周可能再創下歷史新高。

上周金價收于中性區域，但仍較歷史最高點低1%，現貨黃金收報2411.43美元/盎司。

8 月份黃金期貨上周五收報2421 美元，當日持平，周線僅下跌 90 美分。



雖然上周五的生產者價格指數確實削弱了黃金的一些上漲勢頭，但這種貴金屬仍能守住 2400 美元/盎司的關鍵支撐位。對於一些分析師來說，這是一個強烈的跡象，表明黃金的盤整階段即將結束。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾發表相對鴿派的言論，加上消費者物價指數（CPI）通脹低於預期，黃金迎來新的看漲勢頭。核心 CPI（不包括波動較大的食品和能源價格）在過去 12 個月內上漲了 3.0%。年度通脹率漲幅為 2021 年 4 月以來的最低水平。

與此同時，在國會山為期兩天的證詞中，鮑威爾警告國會，經濟面臨的風險是平衡的。「通脹上升並不是我們面臨的唯一風險，」鮑威爾在準備好的講稿中說道。

abrdn的ETF策略總監羅伯特·明特（Robert Minter）表示，這兩個因素給黃金帶來了它一直在等待的上漲邀請。

明特補充說，隨着勞動力市場放緩，美聯儲需要立即採取行動，以免陷入更加困境。

「9 月份降息的理由很充分，」他說。「如果你看看消費者債務有多高，就會發現勞動力市場不需要承受多大壓力就能給經濟帶來真正的問題。我認為我們不會看到經濟衰退，但這一切都取決於美聯儲。他們採取行動有點晚了，但還不算太晚。」

根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具，市場預計9月份降息的可能性超過90%。

Zaye Capital Markets 首席投資策略師 Naeem Aslam 表示，目前來看，9 月降息已成定局。儘管下周將公布一些重要的經濟報告，但一些市場分析師預計，這些數據不會對市場預期產生實質性改變，這應該會繼續支撐黃金的新勢頭。

德國商業銀行大宗商品分析師卡斯滕·弗里奇 (Carsten Fritsch) 也預計金價下周將創下歷史新高。

「9 月份降息現在幾乎已完全反映在價格中，年底前還會再次降息。因此，金價可能在未來幾天內重回 5 月份以來的歷史高位，」他在上周五（7月12日）的一份報告中表示。

儘管目前所有人的目光都集中在美聯儲身上，但經濟學家們下周將把注意力轉向歐洲央行，該行將於周四公布利率決定。市場預計歐洲央行繼 6 月降息后將維持利率不變。

然而，問題仍然是央行是否會在9月份再次降息。

雖然鴿派立場將削弱歐元兌美元的匯率，從而給黃金帶來潛在的阻力，但分析師指出，市場存在更大的趨勢。全球利率下降對黃金有利，因為機會成本會下降。

上周，世界黃金協會指出，6月份歐洲的投資需求有所回升，與降息同步。

北美方面，最值得關注的公布數據是6月份零售銷售數據，經濟學家指出，消費若進一步走弱，將加劇美聯儲降息預期。

本周值得關注的經濟數據
周一：中國二季度GDP數據、美國7月紐約聯儲製造業指數，美聯儲主席鮑威爾等官員講話

周二：美國6月零售銷售

周三：美國6月新屋開工和建築許可、美國6月工業產出月率

周四：歐洲央行貨幣政策決定，美國上周初次申請失業金人數，美國7月費城聯儲製造業指數、紐約聯儲主席威廉姆斯講話

周五：日本6月CPI數據、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂講話。