拜登退出總統競選，「特朗普交易」將開始平倉？來看分析師怎麼說

在進入夏季交易后，市場已經有很多事情要應對，從評估美聯儲的利率路徑到財報季的核心內容。但2024年的總統競選仍佔據着新聞頭條。 在共和黨人特朗普(Donald Trum)一星期後，美國總統拜登(Joe Biden)時間7月21日宣布，他不會尋求連任，並支持副總統哈里斯(Kamala Harris)成為民主黨總統候選人。 市場觀察人士表示，在距離11月投票不到4個月的時間里，拜登的決定可能會加劇華爾街的動蕩。 周一亞洲早盤，美國股指期貨小幅上漲，而美元兌大多數主要貨幣下跌。現貨黃金強勢反彈，最高曾觸及2412美元/盎司，不過目前金價回落至2405.84美元/盎司附近，因為美元指數已經收復了早些時候的跌幅。

以下是一些投資者和策略師的評論： 菲尼克斯金融服務公司(Phoenix Financial Services)市場分析師Wayne Kaufman： 就在上周，我的團隊還在討論一起暗殺事件對市場的影響。在所有這些不確定性中，逢低買入的人是否會回來是值得懷疑的。估值一直是個問題，對人工智能的樂觀情緒在很大程度上支撐了市場，我們即將進入8月和9月，這兩個月曆來都是疲軟的月份。但總的來說，這是一個歷史性的市場。 Kayne Anderson Rudnick投資組合經理兼首席市場策略師Julie Biel： 現在有更多的不確定性。我們沒有太多先例來處理沒有經過正常初選程序的候選人。雖然我們可能會覺得我們已經習慣了一切，但這仍然是一勺非常大的不確定性需要消化。 BMO Wealth Management首席投資官Yung-Yu Ma： 「特朗普交易：可能會暫停一下，直到民主黨總統候選人的人選變得更加明朗。從廣義上講，這一事件給市場注入了更多的政治不確定性，可能導致短期內出現一些波動。 Fibonacci Asset Management Global Pte首席執行官Jung In Yun： 隨着特朗普勝選的可能性越來越高，對他的政策的擔憂將開始變得更加嚴重。特朗普將推行保護主義政策，這將對貿易產生負面影響。預計地緣政治風險會更高，供應衝擊會更頻繁，整體通脹會更高。這對汽車、生物技術和房地產來說不是好事。 Matt Maley Miller策略師Matt Maley： 能源等「特朗普交易」將開始平倉，太陽能股票或電動汽車等一些受到衝擊的交易可能會反彈。但現在仍有很多不確定性，市場不喜歡這樣。 從現在一直到九月份，我們將看到波動性大幅飆升。 Brandywine Global Investment Management全球固定收益投資組合經理Jack Mcintyre： 對於包括新興市場在內的風險資產而言，最初的反應將是積極的。 如果一切順利，民主黨現在就能拿下眾議院，市場普遍希望看到更多這樣的結果，而不是共和黨的橫掃。 Neuberger Berman LLC投資經理Jennifer Gorgoll： 短期內，美聯儲降息預期將主導市場，可能削弱美元，導致大宗商品和新興市場貨幣走強。這一點再加上與「特朗普交易」有關的更廣泛風險偏好，市場可能在2025年出現驚人的增長，我們認為新興市場可能是其中的主要受益者。 AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管Gregory Faranello： 目前還不完全清楚這對利率市場意味着什麼。在債券市場，這可能導致更多的僵局。不要認為在利率上有很大的交易，因為我們真的不知道財政政策將如何產生影響。美國國債市場仍將關注供應、資產負債表和經濟數據。我們可能會看到一些價格波動，但美聯儲的定價應繼續關注已經發生的事情。 Deepwater資產管理聯合創始人Gene Munster： 這意味着短期內會有更多的不確定性，此前市場對特朗普獲勝抱有很大信心，現在面臨新的未知因素，市場不喜歡這種不確定性，以及關於誰當選、誰出局的新聞以及所有這些未知數。 Ironsides Partners的管理合伙人Barry Knapp： 最終，不確定性變得更高了。那麼，這對未來的走勢意味着什麼呢？這還不清楚。但我們也剛剛度過了混亂的一周，我認為這與特朗普沒有多大關係。我認為這更多的是因為經濟走弱。最終會有很多事情發生，市場面臨更多的不確定性。 B. Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan： 拜登總統退出競選的消息已經開始被市場消化。特朗普交易——如果真的有的話——與由於利率可能下降而被轉向小盤股的事實沒有什麼區別。美聯儲可能會在9月份降息。