分析師：市場信心正轉向黃金，而不是美元

黃金資訊網站Gold-Eagle分析師Hubert Moolman表示，市場信心正轉向黃金，而不是美元。2008年金融危機期間，貨幣體系面臨巨大挑戰，為遏制金融危機，各國通過增加貨幣基礎創造了大量美元。但他表示，現在與2008年不同，這將是法定貨幣的終結。 Hubert提到，市場能夠避免法定貨幣的崩潰，但潛在的問題是接受極度貶值的貨幣。他強調：「顯然(危機)並沒有消失，因為解決方案進一步貶值了貨幣。」 「由於貨幣供應速度急劇下降(債務過高，無法支撐系統中的貨幣水平)，系統普遍缺乏流動性，」他續稱。貨幣基礎的增加最終解決了流動性問題，但代價是貨幣貶值到前所未有的水平。 到2020年3月，貨幣體系再次面臨危機。同樣，大量美元被創造出來以應對這一問題。 再次，貨幣供應速度急劇下降，而再次，貨幣基礎的大幅增加是補救措施。 他提出質疑：「金融體系仍在堅挺，但能撐多久？增加美元供給的補救措施是否能產生與全球金融危機期間相同的效果，還是發生了其他事情？」 他分享了美元、黃金價格相對於美國貨幣基礎的圖表：


(來源:GoldSeek) 該圖表顯示了黃金價格與聖路易斯調整后的貨幣基礎的比率，即以美元計價的黃金價格除以聖路易斯調整后的貨幣基礎(以十億美元計)。 該比率可以解釋為衡量貨幣貶值的程度，圖表上的點8是美聯儲成立以來的最低點，因此也是貨幣貶值最嚴重的一次。 當該比率上升時，信心會轉向黃金而不是美元。在20世紀70年代末至80年代初，該比率在拋物線式上漲期間高達5。需要大幅提高利率才能使信心回歸美元(貨幣體系)。 Hubert指出，這一比率的拋物線式上升也可以解釋為美國金融體系的銀行擠兌。 在全球金融危機期間，當貨幣基礎增加時，圖表的比率大幅下降至點2。這幾乎回到了2001年黃金牛市開始時的水平。直到2008年12月，金價才上漲到足以使該比率再次走高。 在2020年危機期間，當貨幣基礎增加時，該比率也大幅下降至點2。同樣，這幾乎是2015年黃金牛市開始時的水平。 在比率緩慢上升的過程中，從點2到點6，兩種模式保持了相似的形態。然而，在點6之後，出現了顯著的偏差。 金融危機期間，該比率在點7就失效了，無法超過點3和點5，最終創下歷史新低。美元貶值到極點，但人們對該體系的信心仍然保持。換句話說，金價仍然受到抑制。 2020年的危機走上了一條不同的道路，與2024年全球金融危機期間的模式不同，當時黃金在3月份實現了重大突破。黃金價格沒有受到遏制，人們對美元貨幣體系的信心和信心正在迅速崩盤。 Hubert強調，突破金色線將是這一趨勢，即信心從美元轉向黃金的重要確認。在某種程度上，這感覺就像各級銀行擠兌一樣。