PCE讓市場對美聯儲降息預期飆升，黃金上漲8美元，美元跳水21點！

北京時間6月28日，美國經濟分析局發佈了5月份的個人消費支出（PCE）數據，美國5月核心PCE物價指數年率錄得2.6%，為2021年3月以來最小增幅。美國5月核心PCE物價指數月率錄得0.1%，為2023年11月以來最小增幅。美國5月PCE數據公布后，交易員增加對美聯儲降息押注。



數據公布后，美元指數短線下挫21點，最低觸及105.7878.現報105.8666。與此同時，美國股指期貨延續漲勢，顯示出市場對降息預期的積極反應。此外，現貨黃金短線走高近8美元，最高觸及報2339.22美元/盎司，后小幅回落2335.09美元/盎司。





PCE價格指數是美聯儲青睞的通脹指標，其變化直接影響着美聯儲的利率決策。此次數據顯示，5月份核心PCE物價指數年率增長2.6%，為2021年3月以來的最低水平，而月率上漲0.1%，為六個月來的最小漲幅。這一放緩的通脹數據為美聯儲提供了降息的空間，市場對此反應迅速。

在PCE數據公布后，全球金融市場出現了明顯的波動。COMEX期金向上觸及2350美元/盎司，日內漲0.57%。此外，英國2年期國債收益率下跌至4.215%，為近兩日來低點。而加拿大經濟增速的加快，也為加元帶來了一定的利好。

美聯儲戴利在數據公布后的講話中表示，如果通脹保持穩定或下降緩慢，利率可能需要在較長時間內保持較高水平。然而，她也強調了政策的靈活性，表明如果通脹下降或勞動力市場出現變化，美聯儲將適時調整政策。戴利認為貨幣政策正在發揮作用，且有跡象顯示政策已經足夠緊縮。她對個人消費支出數據的積極反應表示歡迎，稱之為"好消息"，並認為通脹數據顯示政策效果正在符合預期，正在逐步降溫。

美聯儲可能對通脹放緩感到高興，但FOMC委員會中的許多人希望在降息之前看到更多進展，而加拿大上半年經濟增長有所改善，但應該不會成為加拿大央行進一步放寬政策的障礙。美元兌加元受這些數據影響小幅下跌，而許多人現在關注的是月末可能出現的美元資產凈流出。

知名機構分析師指出，隨着通脹數據的放緩，美聯儲在今年晚些時候降息的可能性增大。他們認為，儘管借貸成本對某些經濟部門造成了影響，但家庭需求仍保持彈性，這為降息提供了支持。此外，分析師還強調了服務業通脹的粘性，指出美聯儲密切關注除住房和能源以外的服務業通脹。

黃金價格的上漲與美元的下跌呈現出明顯的負相關性。黃金作為傳統的避險資產，在市場不確定性增加時往往受到青睞。而美元作為全球主要儲備貨幣，在市場預期美聯儲降息的情況下，其吸引力相對減弱。

綜上所述，美國5月PCE數據的放緩為市場帶來了降息的預期，黃金和美元的走勢也受到了顯著影響。然而，市場預測並非一成不變，投資者在做出決策時應綜合考慮多方面因素，保持靈活和謹慎的態度。在未來的金融市場中，每一個數據的發佈都可能成為影響投資決策的關鍵因素。